2018年 01月25日

马骏主讲第101期中欧陆家嘴金融家沙龙,透析绿色金融体系与发展机遇

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沙龙现场

 

2018年1月9日下午,第101期中欧陆家嘴金融家沙龙特邀中国金融学会绿色金融专业委员会主任、清华大学金融与发展研究中心主任、人民银行研究局前首席经济学家马骏教授主讲“绿色金融发展的背景、实践和前景”。中国人民银行参事、中欧陆家嘴国际金融研究院常务副院长盛松成教授,中国金融信息中心董事、党委副书记罗绮分别致欢迎辞。沙龙由中欧陆家嘴国际金融研究院院长助理、陆家嘴绿色金融发展中心学术秘书长刘功润主持,200余位金融界、企业界及学界嘉宾应邀与会。

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人民银行参事、中欧陆家嘴国际金融研究院常务副院长盛松成教授致辞

 

盛松成教授在致辞中表示,目前,我国已成为全球首个构建较为完整绿色金融政策体系的国家,我国的绿色金融发展也已经取得了初步成效。但是,在我们看到绿色金融巨大潜在成长性的同时,绿色金融的发展面临的一些瓶颈也不断显现出来。受政策体制和市场环境“口惠而实不至”的制约,银企双方仍难以实现有效对接和合作共赢。如何从制度层面激励,如何创新政策机制和手段,引导市场力量自发投入绿色金融,推动绿色金融可持续发展,仍然值得期待。

 

盛松成教授同时指出,在十九大报告中,习近平总书记明确指出“加快生态文明体制改革,建设美丽中国”,并把“发展绿色金融”作为推进绿色发展的路径之一,这意味着我国将发展绿色金融上升到了战略高度。也是因为这个话题至关重要,需要引起各界足够的重视,所以在新年伊始,中欧陆家嘴金融家沙龙101期特邀马骏教授为我们全面、权威地解读“绿色金融”。大家普遍认为,以人民银行等七部委发布的《关于构建绿色金融体系的指导意见》为标志,中国建立了比较完整的发展绿色金融体系的政策框架。而主持绿色金融指导意见起草工作的正是马骏教授,他还代表中国担任G20绿色金融研究小组共同主席,为中国推动“一带一路”投资绿色化进程做出了重要贡献。 

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中国金融信息中心董事、党委副书记罗绮致辞

 

中国金融信息中心董事、党委副书记罗绮表示,2018年是十九大之后的开局之年,发展绿色金融将成为新时代一项重要的事业,上海正在建设国际金融中心,到2035年要基本建成卓越的全球城市,陆家嘴是上海建设国际金融中心的核心功能区和主体承载区,要素市场完备,金融机构云集,金融人才汇聚,具有发展绿色金融的良好土壤。去年3月陆家嘴金融城理事会绿色金融专业委员会、陆家嘴绿色金融发展中心正式揭牌,发布了上海发展绿色金融的路径研究报告,7月陆家嘴绿色金融发展中心理事会成立,是对中央关于构建绿色金融指导意见文件精神的积极响应和落实,是在金融发展前端领域探索创新。从务实层面来推动绿色金融的创新发展,也助推陆家嘴金融城打造全球领先、世界一流的金融城。

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中国金融学会绿色金融专业委员会主任、清华大学金融与发展研究中心主任、人民银行研究局前首席经济学家马骏教授作主题演讲

 

马骏教授在主旨演讲中从发展绿色金融的原因、政策体系、绿色金融的十二个热点领域透析绿色金融体系与发展机遇。目前,我国在空气、水、土地等各方面污染严重并造成较高经济成本,亚洲开发银行和清华大学在2013年的研究报告中即指出,中国的空气污染每年造成的经济损失(基于支付意愿)估算高达3.8%的GDP。重工业占比为主的污染型产业结构、常规煤炭消费为主的能源结构、地铁出行占比较低的交通结构是污染严重的三大主要原因。污染型的产业结构源于污染型的投资结构,其背后深层次原因是缺乏鼓励绿色投资的激励机制。马骏认为,中国未来每年需要4万亿投资于环保、节能、清洁能源、绿色交通和绿色建筑等领域。但是,在全部绿色投资中,预计政府出资只能占10%,其余的90%需要民间出资。因此,要建立一个“绿色金融体系”来激励和引导大量社会资金进入绿色行业。

 

提高绿色项目的投资回报率与融资可获得性、降低污染性项目的投资回报率与融资可获得性、强化企业和消费者的绿色偏好系绿色金融体系的三大目标。近年来,国务院、七部委等陆续出台《生态文明体制改革总体方案》、《构建绿色金融体系的指导意见》,印发浙江、广东、新疆、贵州、江西建设绿色金融改革创新试验区总体方案的通知,不断重视绿色金融的发展及战略意义,并从大力发展绿色信贷、推动证券市场支持绿色投资、推动证券市场支持绿色投资(环境信息披露)、设立绿色发展基金、发展绿色保险、完善环境权益交易市场、推动绿色金融国际合作、防范金融风险等方面不断丰富、完善绿色金融体系。

 

马骏教授随后就绿色金融发展的十二个领域进行了具体阐述,并给出大量生动的国内外案例。首先,绿色投资不仅需要债权融资,同时也需要股权融资,可喜的是,目前我国地方政府和社会资本已经建立了约250个绿色基金,主要开展股权投资。其次,一些地方已经开始用财政贴息来支持绿色信贷。第三,一些地方已经开始建立绿色担保机制,通过降低项目风险溢价来撬动更多社会资金。第四,人民银行正在研究通过再贷款和MPA支持绿色金融的具体措施。第五,环境压力测试是引导金融机构将更多金融资源向绿色产业配置的新方法,中国工商银行已率先探索环境风险对银行的压力测试,其他金融机构正在跟进。第六,中国已成为全球最大绿色债券市场,一些机构推出了绿色ABS、绿色资产担保债券,有的机构正在研究绿色中小企业集合债等新产品。第七,中国已经开发了几十只绿色股票和债券指数,下一步需要推动机构投资者开展实质性的绿色指数投资,鼓励资产管理机构开发多样化的绿色投资产品。第八,在环境高风险领域建立环境污染责任强制保险制度的法规起草正在进行中,一些保险公司推出了绿色建筑保险、新能源保险、生态农业保险等新产品。第九,到2020年我国将建立强制性要求上市公司披露环境信息的制度,绿金委正在对上市公司环境信息披露和金融机构环境信息披露开展研究。第十,发展碳金融市场和环境权益抵质押体系。第十一,大力发展地方绿色金融。第十二,开展国际合作,绿化一带一路,吸引绿色外资。